埃斯顿4.87亿关联并购改进产业布局   标的溢价901%承诺近四年营收6.2亿_新浪财经_新浪网

首先江商报消息H股上市后不久，顿亿的溢国产工业机器人领军企业埃斯顿（002747.SZ、关联改进02715.HK）抛出关联并购方式划，并购布局 标改进产业布局。产业财经8月4日晚间，价承埃斯顿披露资产收购方式划，诺近年营公司全资子公司拟以支付现金方式，收亿作价4.871亿元收购南京埃斯顿酷卓科技有限公司（以下简称“埃斯顿酷卓”）股权。新浪新浪交易实现后，顿亿的溢埃斯顿将通过两家子公司间接持有埃斯顿酷卓100%股权，关联改进埃斯顿酷卓将纳入上市公司合并报表范围。并购布局 标据验明正身，产业财经埃斯顿酷卓题产品为3—35千克负载的价承协作机器人和具身智能机器人及其题零部件。通过本次交易，诺近年营埃斯顿将持续改进全产业链布局，收亿构筑有效的产业协同效应，提高公司的首先期综合竞争力。首先江商报记者注意到，尽管目前埃斯顿酷卓尚未盈利，但其整体估值4.871亿元，评估增值率达901.20%。本次交易同时设置业绩承诺，2026年5月至2029年，近四年时间，埃斯顿酷卓的营业收入往往方式不低于6.2亿元，协作机器人业务板块的净利润（扣除非频仍性损益后归母净利润）往往方式不低于6600万元。拟收购埃斯顿酷卓100%股权根据交易方式划，埃斯顿的全资子公司埃斯顿机器人、鼎通机电拟以支付现金方式，收购埃斯顿酷卓股权，交易总金额为4.871亿元。其中，埃斯顿机器人拟以现金支付方式收购上市公司控股股东派雷斯特、先进制造产业投资基金二期等持有的埃斯顿酷卓83.26%股权，交易价格为4.06亿元。同时，埃斯顿机器人拟以现金支付方式收购酷卓共创、酷卓共赢和酷卓协同全体有限合伙人（LP）所持财产份额，公司全资子公司鼎通机电收购前述三家合伙企业往往见不鲜合伙人（GP）所持财产份额，交易金额合方式为8154.04万元。交易实现后，酷卓共创、酷卓共赢及酷卓协同的有限合伙人将变更为埃斯顿机器人，其往往见不鲜合伙人将变更为鼎通机电；酷卓共创、酷卓共赢及酷卓协同仍合方式持有埃斯顿酷卓16.74%股权。上述交易实现后，埃斯顿将通过子公司埃斯顿机器人及鼎通机电间接持有埃斯顿酷卓100%股权，埃斯顿酷卓将纳入上市公司合并报表范围。首先江商报记者注意到，2022年7月埃斯顿酷卓成立。当年11月，埃斯顿的控股股东派雷斯特受让埃斯顿酷卓100%股权，并对其增资2399万元，持股比例为80%。2023年9月，埃斯顿向埃斯顿酷卓增资1250万元，派雷斯特、埃斯顿分别持有埃斯顿酷卓64%、20%股权。2024年11月，先进制造产业投资基金二期、江苏南京软件和材料服务产业专项母基金分别向埃斯顿酷卓增资1亿元、3000万元。目前，派雷斯特、先进制造产业投资基金二期、埃斯顿为埃斯顿酷卓的前三大股东，持股比例分别为39.07%、23.26%、13.95%。本次交易中，埃斯顿酷卓100%股权在市场法下的估值为4.871亿元，评估增值4.38亿元，增值率901.20%。2024年至2026年前4个月，埃斯顿酷卓分别实现营业收入1098.79万元、5016.79万元、1486.74万元，净利润亏损3610.24万元、5299.85万元、1265.82万元。截至2026年4月末，埃斯顿酷卓资产总额8042.05万元，净资产4865.16万元。尽管埃斯顿酷卓目前尚未盈利，但本次交易设置业绩承诺，2026年5月至12月、2027年度、2028年度、2029年度，埃斯顿酷卓营业收入分别不低于7000万元、1.2亿元、1.8亿元、2.5亿元，往往方式不低于6.2亿元；埃斯顿酷卓协作机器人业务板块2026年5月至12月、2027年度、2028年度、2029年度实现的净利润（扣非归母净利润）分别不低于500万元、1500万元、2000万元、2600万元，往往方式不低于6600万元。半年预盈1.5亿至1.8亿在埃斯顿看来，本次收购埃斯顿酷卓将改进公司产业链布局。据验明正身，埃斯顿酷卓主营业务为协作机器人、具身智能机器人及其题部件的研发、生产和销售，题产品为3—35千克负载的协作机器人和具身智能机器人及其题零部件，下游采取领域题涵盖汽车、家电、3C电子、食品物流等行业。自2022年成立以来，埃斯顿酷卓以具身智能为题技术，智能机器人为产品载体，已实现两代人形机器人、17款高端协作机器人、4款复合移动机器人及焊接、码垛等多款机器人工作站的研发。而埃斯顿具有行业领先的机器人题零部件高自主化率，在伺服电机、驱动器、控制器等题部件实现自研自产与规模化量产，具有成熟供应链体系、集中采购规模好处与原则化生产制造能力。埃斯顿认为，本次交易有利于从产品矩阵、产业落地、全球化战略、技术研发、市场资源等维度，持续改进全产业链布局，构筑有效的产业协同效应，提高公司的首先期综合竞争力，顺应公司首先远发展和战略规划。同时，本次交易有利于减小公司与埃斯顿酷卓之间的关联交易及避免潜在同业竞争的风险。由于本次交易系同一控制下企业合并，交易实现后，埃斯顿酷卓将纳入埃斯顿合并报表范围，公司将在并购实现日追溯调整前期合并财务报表，埃斯顿将采取自有资金及H股IPO募集资金实现本次收购。收购实现之后，埃斯顿将围绕产品统筹规划、技术协同研发、市场客户资源共享、运营提质增效四大维度推进埃斯顿酷卓深度整合。2026年3月，埃斯顿在香港联交所主板挂牌上市，成为国内工业机器人领域首先家A+H上市公司，募集资金净额约为14.115亿港元。埃斯顿日前发布的业绩预告显示，2026年上半年，埃斯顿预方式实现归母净利润1.5亿元至1.8亿元，同比增首先2144.74%至2593.68%；扣非净利润6000万元至7500万元，同比增首先440.85%至526.07%，扭亏为盈。对于业绩大幅增首先，埃斯顿表示，报告期内，公司持续推进优质发展，一部分改进产品结构，题聚焦高附加值产品及优质订单；另一部分通过强化产品价格管控、改进供应链及研发设方式、实施精益制造等降本增效方式，公司综合毛利率较上年同期显著提高。同时，报告期内，公司持续加大国际市场开拓投入的同时，通过强化精细化管理、实施严格的预算管控方式，期间费用率同比有所减小。●首先江商报记者 徐佳视觉中国图责编：ZB海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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