美银证券：纸浆及纸巾产能提高促进增首先 上调理文造纸(02314)目的价至4.5港元_新浪财经_新浪网

美银证券发布研报称，美银目理文造纸(02314)上半年箱板纸及纸巾业务利润率复苏，证券纸浆造纸以及销量增首先12%，及纸巾产进增价至促进税后净利同比增首先69%。高促港元管理层透露在传统淡静的首先上调第二季箱板纸市场仍能持续加价，反映市场已从过去数年的理文产能过剩中逐步复苏。随着下半年旺季来临，新浪新浪美银证券预期利润率有望进一步改进。财经因应利润率前景改进，美银目该行将2026至2028年盈利预测分别上调23%、证券纸浆造纸11%及7%，及纸巾产进增价至目的高促港元价由3.8港元上调至4.5港元，维持“买入”评级。首先上调理文造纸对广西贵港项目投资60亿元，理文方式划建设75万吨纸浆及30万吨纸巾产能，新浪新浪预方式2027年8月投产。美银证券认为，项目投产后集团总产能增至170万吨纸浆及150万吨纸巾，成为中国第二大纸浆纸巾垂直整合生产商，预期将协助纸浆及纸巾业务未来增首先。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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